Qu'est-ce que le BFR ?
Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représente le montant nécessaire pour financer l'exploitation quotidienne d'une entreprise, en tenant compte des décalages entre encaissements (clients) et décaissements (fournisseurs, stocks).
- BFR positif : l'entreprise a besoin de financement pour couvrir son cycle d'exploitation
- BFR négatif : l'entreprise génère du cash grâce à son activité (rare et recherché)
Comment le calculer ?
BFR = Créances clients + Stocks − Dettes fournisseurs
Exemple : Créances clients 100 000 €, stocks 50 000 €, dettes fournisseurs 80 000 € → BFR = 100 000 + 50 000 − 80 000 = 70 000 €
Grille d'interprétation
| BFR | Interprétation |
|---|---|
| Positif | L'entreprise a besoin de financement pour son cycle d'exploitation |
| Nul | Équilibre entre encaissements et décaissements |
| Négatif | L'entreprise génère du cash grâce à son exploitation (grande distribution, SaaS…) |
Points de vigilance
Prendre en compte les délais réels de paiement pour une estimation précise. Suivre l'évolution du BFR dans le temps pour détecter les tendances. Le BFR est étroitement lié au DSO (#38), au DPO (#39) et au DIO (#1) — les trois leviers pour l'optimiser.